Dólar sobe quase 2% após corte nos juros; entenda os fatores que explicam a alta

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Moeda norte-americana subiu mais de 1% nesta quinta-feira (3), mesmo após redução dos juros básicos brasileiros.
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Por g1
03/08/2023 16h17 Atualizado há uma hora
Postado em 03 de agosto de 2023 às 17h20m

            Post. N. =  0.682          

Entenda o que faz o dólar subir ou descer

O dólar fechou em alta nesta quinta-feira (3), um dia depois da reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil (BC), que decidiu reduzir a Selic, taxa básica de juros, de 13,75% ao ano para 13,25% ao ano, no primeiro corte em três anos.

A moeda norte-americana subiu 1,96% ante o real, cotada a R$ 4,8981.

Apesar de a notícia ser vista como positiva pelo mercado, uma vez que indica o início de um ciclo de redução de juros, esse não é o único fator que influencia no mercado cambial. Entre outros pontos, o movimento de desvalorização do real ante a moeda norte-americana também reflete:

• a aversão ao risco do mercado externo;
• o real possivelmente menos interessante para operações de "carry trade" (entenda mais abaixo);
• a saída de estrangeiros em meio à redução da diferença entre os juros brasileiros e o de outras economias.

• COMERCIAL X TURISMO: qual a diferença entre a cotação de moedas estrangeiras e por que o turismo é mais caro?
• DINHEIRO OU CARTÃO? Qual a melhor forma de levar dólares em viagens?
• DÓLAR: Qual o melhor momento para comprar a moeda?

Entenda abaixo os pontos que influenciam o dólar na sessão desta quinta-feira (3).

O que está mexendo com os mercados?

Apesar de o principal destaque da sessão desta quinta-feira (3) ter ficado com a nova taxa Selic, de 13,25% ao ano, outros fatores também têm influência no mercado cambial.

Do lado dos juros, por exemplo, apesar de o corte da taxa básica já estar no radar do mercado há um tempo, o movimento de desvalorização do real ante o dólar acontece porque o que mais atrai os investidores estrangeiros para o Brasil são as altas taxas de juros.

E diante da perspectiva que o ciclo de cortes só está começando, é comum haver uma retirada de recursos do país, com investidores estrangeiros realocando capital em busca de retornos maiores.

Copom: entenda os recados do Banco Central sobre o futuro da Selic

Além disso, o cenário externo também não anda tão otimista nas últimas semanas e alguns especialistas consideram que uma recessão econômica possa vir pela frente.

Nos Estados Unidos, por exemplo, a agência de classificação de risco Fitch reduziu a nota de crédito do país — que é considerado o mais seguro do mundo —, gerando um mau humor generalizado pelos mercados em nível global.

No país norte-americano, aliás, os olhos estão voltados hoje e amanhã para a divulgação de dados de emprego, que podem sinalizar como anda a economia e dar mais sinais sobre quais os próximos passos do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) em relação à taxa básica de juros por lá.

Por fim, outro ponto que pode influenciar a valorização do dólar ante o real nesta quinta-feira está na condução de estratégias de "carry trade" — um tipo de operação na qual o investidor toma recursos emprestados em um país com juros baixos e investe o valor em outras economias que tenham juros maiores.

Nessas operações, o retorno do investidor tem base na diferença da taxa de juros entre as duas moedas. Isso significa que quanto mais a Selic cair, menor é a vantagem do Brasil no "carry trade" — cenário que também influencia no mercado de câmbio.

• Banco Central do Brasil
• Copom
• Estados Unidos
• FED

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Dólar sobe e fecha em R$ 4,80, após dados de emprego nos EUA e à espera do Copom

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A moeda norte-americana avançou 0,31%, vendida a R$ 4,8039.
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Por g1
02/08/2023 09h06 Atualizado há 43 minutos
Postado em 02 de agosto de 2023 às 10h00m

            Post. N. =  0.681          

Entenda o que faz o dólar subir ou descer

O dólar fechou em alta nesta quarta-feira (2), conforme investidores repercutiam dados de emprego maiores do que o esperado nos Estados Unidos e seguiam na expectativa pela decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) sobre o rumo da Selic, taxa básica de juros.

O rebaixamento da nota de crédito dos EUA pela agência de classificação de risco Fitch, também ficou sob os holofotes.

Ao final da sessão, a moeda norte-americana avançou 0,31%, cotada a R$ 4,8039. Veja mais cotações.

No dia anterior, o dólar teve alta de 1,27%, vendido a R$ 4,7889. Com o resultado de hoje, a moeda passou a acumular:

• alta de 1,54% na semana;
• avanço de 1,59% no mês;
• recuo de 8,98% no ano.

• COMERCIAL X TURISMO: qual a diferença entre a cotação de moedas estrangeiras e por que o turismo é mais caro?
• DINHEIRO OU CARTÃO? Qual a melhor forma de levar dólares em viagens?
• DÓLAR: Qual o melhor momento para comprar a moeda?

O que está mexendo com os mercados?

O mercado brasileiro passou o dia em compasso de espera pela decisão do Copom, que deve baixar a taxa Selic pela primeira vez em três anos. Especialistas esperam que essa seja a primeira queda de um ciclo de corte nos juros, agora que a inflação brasileira começou a arrefecer.

Atualmente, a taxa de juros está em 13,75% ao ano e não há unanimidade entre os analistas sobre qual deve ser o percentual do corte, mas a maioria das projeções aponta para uma redução entre 0,25 ponto percentual e 0,50 ponto percentual.

Além disso, em nível global, investidores repercutem o rebaixamento da nota de crédito de longo prazo em moeda estrangeira dos Estados Unidos de "AAA" para "AA+", apontando para uma esperada deterioração fiscal nos próximos três anos, bem como uma alta e crescente carga geral da dívida do governo.

A secretária do Tesouro dos Estados Unidos, Janet Yellen, discordou do rebaixamento. "Discordo da decisão da Fitch Ratings. A mudança anunciada pela Fitch Ratings hoje é arbitrária e baseada em dados desatualizados", afirmou Yellen em um comunicado.

Investidores usam as classificações de crédito para avaliar o perfil de risco de empresas e governos quando obtêm financiamento nos mercados de capitais de dívida.

"A maioria das pessoas está dizendo que os balanços corporativos estão indo bem, os mercados estão indo bem, mas esperamos uma desaceleração em algum momento, especialmente nos EUA, onde os valores estão muito altos. Portanto, seremos sensíveis a qualquer fluxo de notícias negativas em potencial", disse Caroline Simmons, diretora de investimentos do UBS Global Wealth Management, à agência de notícias Reuters.

Na agenda de indicadores, o destaque ficou para os sinais de que o mercado de trabalho norte-americano está desacelerando gradualmente, apesar de o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) ter aumentado a taxa de juros do país em 5,25 pontos percentuais desde março de 2022.

Segundo relatório da ADP, o setor privado dos EUA criou 324 mil vagas em julho, número bem maior do que os 189 mil empregos previstos por economistas consultados pela Reuters.

Investidores também aguardam a divulgação do principal indicador de emprego norte-americano (payroll), previsto para sexta-feira (4).

• BTG Pactual
• Estados Unidos
• FED
• IBGE
• Luiz Inácio Lula da Silva
• PT

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Ibovespa opera em queda nesta terça, à espera de decisão de juros do Copom

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Na véspera, o principal índice da bolsa de valores subiu 1,46%, aos 121.943 pontos. Em julho, índice acumulou ganhos de 3,27%
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Por g1
01/08/2023 10h13 Atualizado há 55 minutos
Postado em 01 de agosto de 2023 às 11h20m

            Post. N. =  0.680          

Ibovespa opera em baixa, puxado pelo exterior. — Foto: Freepik

O Ibovespa, principal índice da bolsa de valores de São Paulo, a B3, opera em queda nesta terça-feira (1º), com expectativa sobre a reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, que define o novo patamar de juros do Brasil nesta quarta-feira.

Às 15h17, o índice caía 0,85%, aos 120.904 pontos. Veja mais cotações.

Na sexta-feira, o Ibovespa fechou em alta de 0,16%, aos 120.187 pontos. Com o resultado de hoje, o índice passou a acumular:

• Alta de 3,27% no mês;
• Ganhos de 11,13% no ano.

O que está mexendo com os mercados?

A terça-feira continua em compasso de espera pela decisão de política monetária no Brasil. O Comitê de Política Monetária (Copom) tem reuniões hoje e quarta-feira para (provavelmente) definir a primeira queda de juros do país em dois anos.

O mercado financeiro está dividido a respeito do tamanho do corte de juros, entre 0,25 e 0,50 ponto percentual. Enquanto parte dos analistas acredita que o Banco Central (BC) permanecerá em passo cauteloso com a política monetária e prefere ir devagar, outra parcela crê que os números de inflação e atividade econômica já permitem uma redução maior.

No exterior, os olhos estarão voltados para a pesquisa de indústria do ISM, que deve mostrar que a atividade industrial dos Estados Unidos contraiu em julho menos do que no mês anterior, e para dados de emprego.

"Desde a divulgação do relatório de inflação dos EUA em junho mais fraco do que o esperado, o mercado está cada vez mais esperançoso de que a narrativa de um pouso suave para a economia se mantenha", disse Jane Foley, chefe de estratégia de câmbio do Rabobank.

Na China, o Conselho de Estado anunciou na segunda-feira medidas para restaurar e expandir o consumo nos setores automobilístico, imobiliário e de serviços, com o objetivo de desempenhar plenamente o "papel fundamental" do consumo no desenvolvimento econômico.

Isso ocorre depois que as autoridades da China prometeram na semana passada, em uma reunião do Politburo, intensificar o apoio à economia e fortalecer os ajustes anticíclicos no segundo semestre deste ano. As autoridades, no entanto, não divulgaram muitos detalhes sobre seus planos.

"A maioria dos investidores com quem falamos ainda estava cética sobre as possíveis medidas que o governo implementará", disseram analistas do UBS em nota.

• B3
• Banco Central do Brasil
• IBGE
• IPCA
• Ibovespa

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Dólar recua e fecha o mês a R$ 4,72, de olho no exterior e em sinais sobre juros no Brasil

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A moeda norte-americana recuou 0,05%, vendida a R$ 4,7289. No mês, acumulou perdas de 1,25%.
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Por g1
31/07/2023 09h07 Atualizado há 02 horas
Postado em 31 de julho de 2023 às 11h15m

            Post. N. =  0.679           

Entenda o que faz o dólar subir ou descer

O dólar fechou em queda nesta segunda-feira (31), após passar boa parte da sessão oscilando entre altas e baixas, na medida em que investidores seguem na expectativa pela reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central (BC), que acontece nesta semana.

Segundo o blog do Valdo Cruz, a expectativa do governo é que a autarquia faça uma redução de 0,50 ponto percentual (p.p.) da Selic na reunião da quarta-feira. "A avaliação é que o BC tem condições, pela queda da inflação acima do previsto, de fazer a redução nesse patamar", diz o blog. Essa será a primeira reunião com a participação dos dois diretores do BC indicados por Lula: Gabriel Galípolo e Ailton de Aquino.

Ao final da sessão, a moeda norte-americana recuou 0,05%, cotada a R$ 4,7289. Veja mais cotações.

Na sexta-feira, o dólar teve queda de 0,58%, vendido a R$ 4,7312. Com o resultado de hoje, a moeda passou a acumular perdas de:

• 1,25% no mês;
• 10,40% no ano.

No mercado acionário, o Ibovespa subiu mais de 1% e fechou aos 121.943 pontos, com apoio das ações da Petrobras e em meio às expectativas pelo Copom.

• COMERCIAL X TURISMO: qual a diferença entre a cotação de moedas estrangeiras e por que o turismo é mais caro?
• DINHEIRO OU CARTÃO? Qual a melhor forma de levar dólares em viagens?
• DÓLAR: Qual o melhor momento para comprar a moeda?

O que está mexendo com os mercados?

A sessão desta segunda-feira (31) foi de volatilidade para o dólar, com o fechamento da Ptax do fim de julho e conforme investidores aguardam a decisão de política monetária do Banco Central desta quarta-feira, que deve reduzir a Selic pela primeira vez em dois anos.

A Ptax é uma taxa de câmbio calculada pelo Banco Central que serve de referência para a liquidação de contratos futuros. No fim de cada mês, agentes financeiros costumam tentar direcioná-la para níveis mais convenientes às suas posições, sejam elas compradas ou vendidas em dólar.

Na agenda doméstica, o BC divulgou uma nova edição do boletim Focus. Os economistas do mercado financeiro reduziram novamente a previsão de inflação para este ano, que passou de 4,90% para 4,84%. Para 2024, a projeção de inflação do mercado financeiro caiu de 3,90% para 3,89%.

Para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) deste ano, a projeção do mercado financeiro permaneceu estável em 2,24% na última semana. Já para 2024, a previsão de crescimento do mercado financeiro continuou em 1,30%.

Já a expectativa para a taxa básica de juros da economia, a Selic, permaneceu estável em 12% ao ano para o fim de 2023. Para o fim de 2024, a projeção caiu de 9,5% para 9,25% ao ano.

No exterior, o crescimento econômico da zona do euro registrou uma leve recuperação no segundo trimestre, após a estagnação nos primeiros três meses do ano. A atividade da região continua prejudicada pelas dificuldades da Alemanha e os aumentos das taxas de juros, em um cenário de inflação elevada.

O PIB dos 20 países da região avançou 0,3% em termos trimestrais entre abril e junho, de acordo com as primeiras estimativas da Eurostat (Agência Europeia de Estatísticas). O resultado permaneceu estagnado (0%) no primeiro trimestre, de acordo com os dados revisados pela Eurostat, que inicialmente havia anunciado uma queda de 0,1%.

O endurecimento da política monetária do Banco Central Europeu (BCE) para lutar contra a inflação também afeta a economia, com a restrição do acesso ao crédito, o que impacta os investimentos e o consumo.

A inflação na zona do euro caiu ainda mais em julho e a maioria das medidas de crescimento dos preços subjacentes também diminuiu, em um sinal bastante reconfortante para o BCE. Os preços ao consumidor cresceram 5,3% neste mês na base anual, contra 5,5% em junho, ampliando a tendência de queda.

Excluindo energia e alimentos não processados, os preços subiram 6,6%, após alta de 6,8% no mês anterior.

Embora isso ainda esteja muito longe da meta de 2% do BCE, a leitura pode ajudar as autoridades a argumentar que a inflação na zona do euro está em uma trajetória descendente clara, embora suave, e eles podem se dar ao luxo de pular um aumento dos juros pelo menos na próxima reunião.

"Os dados mais recentes têm sido consistentes com a tendência de desinflação", disse Frederik Ducrozet, chefe de pesquisa macroeconômica da Pictet Wealth Management à agência Reuters.

A atividade industrial da China contraiu pelo quarto mês consecutivo em julho, enquanto os setores de serviços e construção oscilaram à beira da contração, mostraram pesquisas oficiais nesta segunda-feira, ameaçando as perspectivas de crescimento para o terceiro trimestre.

A atividade do setor de construção foi em julho a mais fraca desde que as interrupções no local de trabalho relacionadas à Covid-19 foram encerradas por volta de fevereiro, mostraram dados da Agência Nacional de Estatísticas.

A segunda maior economia do mundo cresceu em um ritmo lento no segundo trimestre, já que a demanda permaneceu fraca no país e no exterior, levando o Politburo - órgão decisório do Partido Comunista - a descrever a recuperação econômica como "tortuosa".

O Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial da indústria subiu para 49,3 em julho, de 49,0 em junho, mas ainda ficou abaixo da marca de 50 que separa expansão de contração.

A última vez que esse indicador apontou contração por mais de três meses consecutivos foi entre maio e outubro de 2019, antes da pandemia, sugerindo que o sentimento negativo entre os gerentes de fábrica havia se tornado especialmente persistente.

O PMI não industrial, que incorpora subíndices para as atividades de serviços e construção, caiu para 51,5 ante 53,2 em junho. O subíndice da construção, um grande empregador em meio a uma crise de desemprego mais ampla, caiu de um pico de 65,6 em março para 51,2 neste mês.

"A queda acentuada na atividade de construção é um sinal preocupante de uma potencial espiral de morte no setor imobiliário", disse Xu Tianchen, economista sênior da Economist Intelligence Unit.

• BTG Pactual
• Estados Unidos
• FED
• IBGE
• Luiz Inácio Lula da Silva
• PT

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O que são cooperativas financeiras e quais as suas diferenças em relação aos bancos?

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Instituições oferecem todos os serviços financeiros e são reguladas pelo Banco Central
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Por Isabela Bolzani, g1
30/07/2023 13h52 Atualizado há 47 minutos
Postado em 30 de julho de 2023 às 14h45m

            Post. N. =  0.678           

Entenda o que é o cooperativismo financeiro e a principal diferença com os bancos. — Foto: Thinkstock

Na última semana, Lucinda, personagem interpretada pela atriz Débora Falabella na novela das 21h da TV Globo, Terra e Paixão, sugeriu ao Doutor Tadeu Junqueira (interpretado por Cláudio Gabriel), que ele traga uma cooperativa financeira para a cidade de Nova Primavera. Mas o que é cooperativismo financeiro?

Segundo o Banco Central (BC), cooperativa de crédito é uma instituição financeira formada pela associação de pessoas para prestar serviços financeiros exclusivamente aos seus associados. Elas oferecem todos os produtos financeiros que os bancos tradicionais e digitais oferecem, como conta corrente, investimentos, seguros, cartão de crédito, maquininha, empréstimos e financiamentos, por exemplo.

O argumento usado por Lucinda para abrir uma cooperativa em Nova Primavera é que os cooperados são, também, “donos” da instituição — com direito a participar das tomadas de decisões e dos resultados da instituição.

No Brasil, o último relatório anual do Panorama do Sistema Nacional de Crédito Cooperativo (SNCC), divulgado no início de julho pelo Banco Central (BC), apontou que mais de 15 milhões de pessoas físicas e jurídicas faziam parte do sistema cooperativo de crédito até o final de 2022 — um aumento de 14,7% em comparação ao ano anterior.

Veja abaixo um perguntas e respostas sobre o que é o cooperativismo financeiro, o que essas cooperativas oferecem, qual a diferença entre essas instituições e os bancos tradicionais e mais.

Qual a diferença entre as cooperativas e os bancos tradicionais?

De acordo com o Banco Central e com empresários do setor, a principal diferença entre as duas instituições está no tratamento dado aos clientes — que, no caso das cooperativas, são chamados de cooperados.

Nas cooperativas, os associados têm poder igual de voto nas tomadas de decisão, por exemplo, independentemente da sua cota de participação no capital social na instituição. Ainda de acordo com o BC, “o cooperativismo não visa lucros, os direitos e deveres de todos são iguais e a adesão é livre e voluntária.”

Segundo o diretor de coordenação sistêmica e relações institucionais do Sicoob, Ênio Meinen, outro ponto que difere as cooperativas das demais instituições também está nas taxas de juros cobradas nas concessões de crédito — que costumam ser menores, uma vez que a cooperativa não visa lucro.

“No crédito livre, a taxa praticada pelas cooperativas costuma situar-se ao nível de 80% do mercado em média. Vale lembrar ainda que o rateio do resultado da cooperativa ao final de cada exercício, que leva em conta os juros pagos no período pelos associados mutuários, também se torna um redutor adicional na taxa contratada”, disse o executivo.

Vale reforçar que as cooperativas de crédito são autorizadas e supervisionadas pelo BC, ao contrário dos outros ramos do cooperativismo, tais como transporte, educação e agropecuária.

Mas por que os cooperados são vistos como ‘donos’?

Além do poder de voto nas tomadas de decisão da cooperativa, os cooperados também têm direito a participar da distribuição de lucros da instituição.

“O resultado positivo de cada ano (designado de 'sobras') é rateado entre os cooperados de acordo com o volume de negócios mantido na entidade, ou seja, quanto mais fiel operacionalmente, maior a vantagem econômica para o cooperado”, afirma Meinen.

“Costumamos dizer que o cooperativismo é uma expressão autêntica do que se designa como economia compartilhada, uma vez que entre os membros/cooperados há o partilhamento da propriedade, do capital, da administração e do resultado econômico”, completa o diretor do Sicoob.

Vale ponderar, no entanto, que da mesma forma que partilha das sobras financeiras da instituição, o cooperado também está sujeito a participar do rateio de eventuais perdas na proporção dos serviços usufruídos.

Qualquer pessoa pode se associar às cooperativas de crédito?

Segundo empresários do setor, qualquer pessoa física ou jurídica pode se associar às cooperativas, desde que elas atendam ao estatuto social da cooperativa — que traz uma série de direitos e deveres dos associados.

“Normalmente, [a pessoa que quer se associar] também precisa colocar um capital mínimo na instituição para que a partir de então possa ter acesso à cooperativa”, diz o diretor de produtos e negócios da Central Ailos, Adelino Sasse.

Ele ainda destaca que não há um perfil específico para que as pessoas possam se associar, com exceção das cooperativas segmentadas, que são específicas para alguns segmentos — há cooperativas de engenheiros, de arquitetos, de médicos e transportadores, por exemplo, que só aceitam associados que tenham uma conexão com esses segmentos.

“Mas, de maneira geral, podem ser pessoas da comunidade, tanto pessoas físicas quanto jurídicas, independentemente do nível de renda ou da condição social. E, claro, a partir desse momento, é importante que o associado utilize sua cooperativa como sua principal instituição financeira, já que todo o resultado advindo dessa relação também volta para os cooperados”, acrescenta Sasse.

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